close
事件： 公司公告] 於 2017 年 11 月 20 日審議通過《關於鋰產業擴能規劃暨啟動第一期年產 2 萬噸電池級碳酸鋰（氫氧化鋰）生產線建設項目的議案》， 同意公司未來鋰產業的擴能規劃並正式啟動第一期 2 萬台中產後照護介紹噸碳酸鋰（氫氧化鋰）生產線建設。
產能將大幅擴張，台中產後照護推薦鋰鹽業務得以進一步夯實。 公司目前具有鋰鹽權益產能 1.33 萬噸，其中氫氧化鋰 9920 噸和碳酸鋰 3360 噸。按照公司最新產能規劃，公司擬按年產 4 萬噸電池級碳酸鋰（氫氧化鋰）生產線進行規劃，該擴能計劃擬按兩期進行建設，第一期年產 2 萬噸電池級碳酸鋰（氫氧化鋰）項目擬於今年內全面啟動建設，目前項目建設前期準備工作正在籌備中；第二期年產 2 萬噸電池級碳酸鋰（氫氧化鋰）生產線建設項目公司將於未來建設。隨著公司一期項目投產之後，公司鋰鹽權益產能將擴張至 3.33 萬噸，大幅增長 150.4%。 按照公司預測，一期項目滿產後，保守估計將為公司帶來營業收入增量 25 億元，凈利潤增量 4 億元， 公司鋰鹽業務業績將大幅增長，從而使該業務得以進一步夯實。
鋰鹽有望長期量價齊升。 據中汽協數據顯示， 2017 年 1-10 月，新能源汽車產銷分別完成 51.7 萬輛和 49 萬輛，比上年同期分別增長 45.7%和 45.4%， 2017 年全年有望實現 70 萬輛的銷售目標。 同時， 在特斯拉 model 3 將平民化放量、傳統車企如寶馬等紛紛轉型新能源汽車等的帶動下，全球電動化時代已逐步開啟。 新能源汽車的快速放量帶動鋰鹽（碳酸鋰和氫氧化鋰）需求的爆發，但供給端受到上遊資台中產後月子中心價格源緊缺、鋰鹽擴產和認證周期較長的限制，造成鋰鹽供需失衡， 從而導致鋰鹽有望長期出現量價齊升。 根據百川資訊數據，碳酸鋰價格自 2017 年 5 月份開始上漲，已從 12.0 萬/噸上漲 34.6%，至目前的 16.2 萬元/噸。
看好公司鋰鹽業績表現。 公司目前擁有 1.33 萬噸鋰鹽權益產能，將充分受益台中月子中心收費於行業的大景氣周期。 此外， 公司持續加碼上遊資源佈局，低成本鋰鹽有望放量。目前公司已與澳洲銀河簽訂鋰精礦供應協議；同時公司收購澳大利亞Core Exploration公司定向發行的 3400 萬股， Core 公司擁有菲尼斯鋰礦 100%礦權，礦區大概 400平方公裡，位於澳大利亞北領地，由 BP33、 Far West、 Ahoy 和格蘭茨 4 個礦組成，於 2016 年 8 月開始勘探，發現瞭氧化鋰品位較高的偉晶巖， 2017 年，公司對格蘭茨地塊儲量進行勘探， JORC 標準的勘探報告顯示該地塊資源量為 49.2 萬噸，氧化鋰凈含量為 7600 噸，推斷資源量為 13.12 萬噸，氧化鋰凈含量為 1.96 萬噸，平均品位 1.5%，指示加推斷資源量為 18.04 萬噸，氧化鋰含量為 2.72 萬噸。公司就菲尼斯鋰項目合作及獲得 Core 公司鋰礦包銷權達成意向， 按照包銷協議，將向雅化國際提供鋰礦床生產的平均品位在 1.4%-1.6%的鋰礦原礦產品的優先購買權。海外鋰礦資源的持續佈局，將有效保障公司原材料供應，且原材料成本有望下降，低成本的鋰鹽已於下半年開始放量。
盈利預測與估值。 充分考慮氫氧化鋰業務帶來的業績增量以及民爆行業高景氣，預計 17-19 年 EPS 分別為 0.28 元、 0.49 元、 0.73 元，對應動態 PE 分別為 50 倍、29 倍和 19 倍。考慮未來幾年鋰資源仍具備稀缺屬性，給予一定估值溢價，給予 2018年 35 倍估值（ 可比公司估值方面， 按照 wind 一致預期， 贛鋒鋰業(002460,股吧)2017 年 38 倍估值和天齊鋰業(002466,股吧)2017 年 32 倍估值），對應目標價 17.2 元， 維持 買入 評級。
風險提示： 鋰鹽價格大幅波動、 鋰鹽銷量不及預期、民爆業務低於預期等風險。
（責任編輯： HN666）
和訊網今天刊登瞭《雅化集團：產能擴張 坐享行業景氣》一文，關於此事的更多報道，請在和訊財經客戶端上閱讀。
台中產後月子中心
台灣電動床工廠
電動床
台灣電動床工廠
電動床
AUGI SPORTS｜重機車靴｜重機車靴推薦｜重機專用車靴｜重機防摔鞋｜重機防摔鞋推薦｜重機防摔鞋
AUGI SPORTS｜augisports｜racing boots｜urban boots｜motorcycle boots
一川抽水肥清理行｜台中抽水肥｜台中市抽水肥｜台中抽水肥推薦｜台中抽水肥價格｜台中水肥清運
X戰警多鏡頭行車記錄器專業網｜多鏡頭行車記錄器｜多鏡頭行車紀錄器比較｜多鏡頭行車紀錄器推薦｜多鏡頭行車紀錄器影片
台中抽水肥專業網｜台中抽水肥｜台中市抽水肥｜台中抽水肥推薦｜台中抽水肥價格｜台中水肥清運
台灣靜電機批發工廠｜靜電機｜靜電機推薦｜靜電油煙處理機｜靜電油煙處理機推薦
優美環保科技工程-靜電機,靜電機推薦,靜電機保養,靜電機清洗,靜電油煙處理機
文章標籤
全站熱搜
留言列表
